Wedbush 策略師 Dan Ives 在 The Pomp Podcast 中表示，由於得克薩斯州的政治環境對 SpaceX 的 AI 擴張計劃構成阻力，SpaceX（股票程式碼 SPCX）當前股價中包含了約 20%-25% 的「政治折價」。他同時重申，仍相信 SpaceX 最終會收購特斯拉（TSLA），但認為交易面臨的障礙比之前更多。

Ives 指出，中期選舉結果使 SpaceX 的擴張變得更加困難，尤其是在得州——該公司計劃在此建設大量資料中心。他認為馬斯克無法簡單地將這些計劃遷至佛羅里達州，預計這位億萬富翁將與得州官員進行談判。「他會回到談判桌，我認為談判將會發生，」Ives 說。

得州政治風向的變化是這一折價的重要背景。當選州長 Gina Hinojosa（民主黨人，擊敗了 Greg Abbott）呼籲在出台更強居民保護措施之前暫停資料中心開發，並表示願意與馬斯克旗下公司合作，但需按其政府的條件進行。實際上，在選舉之前限制措施就已收緊：今年 9 月，Abbott 下令暫停資料中心許可，等待對電力與水資源需求的審計。

與此同時，SpaceX 正為位於 Starbase 的一項 240 億美元的發電廠和超級計算設施尋求稅收優惠，相關聽證會定於 12 月 9 日舉行。

關於特斯拉與 SpaceX 的合併，兩家公司均已成立特別委員會探討可能的交易，但 SpaceX 警告稱交易未必能夠達成。任何合併都需要獲得相應委員會、董事會及股東的批准。馬斯克公開支援這一想法，但由於利益衝突，他未參與委員會的討論。兩家公司已通過得州的 Terafab 晶片製造專案共享 AI 雄心。得州同時也是 SpaceX 總部、Starbase 發射運營和 Starlink 工廠的所在地。

計算業務目前佔 SpaceX 業務的很大一部分。其 SI 部門（包括 AI 基礎設施和服務）第三季度營收為 75.6 億美元，超過公司總營收 145.8 億美元的一半。

在特斯拉方面，Ives 支援公司轉向 Cybercab 生產，稱 Cybertruck 是利基產品。他認為自動駕駛和機器人技術是特斯拉的未來，但預計轉型過程將較為顛簸。「特斯拉的未來在於機器人、自動駕駛和 Cybercab，」他說。當被問及軌道資料中心能否幫助 SpaceX 克服地球上的限制時，Ives 表示這一想法仍需數年時間。「短期內，關鍵是在得州建設，」他說。

市場情緒方面，在 Stocktwits 平台上，散戶對 SPCX 的情緒為「看漲」，對 TSLA 為「看跌」，兩者的訊息量均為「正常」。有使用者提到合併傳聞可能推動 TSLA 走高。年初至今，SPCX 股價下跌 11%，TSLA 下跌 16%。