Wedbush 策略师 Dan Ives 在 The Pomp Podcast 中表示，由于得克萨斯州的政治环境对 SpaceX 的 AI 扩张计划构成阻力，SpaceX（股票代码 SPCX）当前股价中包含了约 20%-25% 的「政治折价」。他同时重申，仍相信 SpaceX 最终会收购特斯拉（TSLA），但认为交易面临的障碍比之前更多。

Ives 指出，中期选举结果使 SpaceX 的扩张变得更加困难，尤其是在得州——该公司计划在此建设大量数据中心。他认为马斯克无法简单地将这些计划迁至佛罗里达州，预计这位亿万富翁将与得州官员进行谈判。「他会回到谈判桌，我认为谈判将会发生，」Ives 说。

得州政治风向的变化是这一折价的重要背景。当选州长 Gina Hinojosa（民主党人，击败了 Greg Abbott）呼吁在出台更强居民保护措施之前暂停数据中心开发，并表示愿意与马斯克旗下公司合作，但需按其政府的条件进行。实际上，在选举之前限制措施就已收紧：今年 9 月，Abbott 下令暂停数据中心许可，等待对电力与水资源需求的审计。

与此同时，SpaceX 正为位于 Starbase 的一项 240 亿美元的发电厂和超级计算设施寻求税收优惠，相关听证会定于 12 月 9 日举行。

关于特斯拉与 SpaceX 的合并，两家公司均已成立特别委员会探讨可能的交易，但 SpaceX 警告称交易未必能够达成。任何合并都需要获得相应委员会、董事会及股东的批准。马斯克公开支持这一想法，但由于利益冲突，他未参与委员会的讨论。两家公司已通过得州的 Terafab 芯片制造项目共享 AI 雄心。得州同时也是 SpaceX 总部、Starbase 发射运营和 Starlink 工厂的所在地。

计算业务目前占 SpaceX 业务的很大一部分。其 SI 部门（包括 AI 基础设施和服务）第三季度营收为 75.6 亿美元，超过公司总营收 145.8 亿美元的一半。

在特斯拉方面，Ives 支持公司转向 Cybercab 生产，称 Cybertruck 是利基产品。他认为自动驾驶和机器人技术是特斯拉的未来，但预计转型过程将较为颠簸。「特斯拉的未来在于机器人、自动驾驶和 Cybercab，」他说。当被问及轨道数据中心能否帮助 SpaceX 克服地球上的限制时，Ives 表示这一想法仍需数年时间。「短期内，关键是在得州建设，」他说。

市场情绪方面，在 Stocktwits 平台上，散户对 SPCX 的情绪为「看涨」，对 TSLA 为「看跌」，两者的消息量均为「正常」。有用户提到合并传闻可能推动 TSLA 走高。年初至今，SPCX 股价下跌 11%，TSLA 下跌 16%。