特斯拉在2026年第三季度財報電話會上，把自動駕駛與機器人業務的落地時間表一次性擺上了檯面。公司給出的核心資訊包括：Cybercab下月將在達拉斯開啟載客運營，北美交付車輛中超過75%在交車環節訂閱了付費FSD，全球付費FSD使用者已超過170萬，並首次出現訂閱使用者佔比過半的結構。

產能方面，特斯拉將中長期目標定在2030年前後年產約500萬輛。管理層稱現有工廠正以創紀錄速度運轉，過去一年對既有產線的投入開始見效；公司已申請擴建柏林超級工廠，在得州工廠爬坡Cybercab產線，並於第三季度在裡諾啟用新的Semi工廠。區域市場上，澳大利亞、日本和中國台灣地區交付創下紀錄，韓國則成為當地最暢銷的乘用車品牌。

FSD是整場電話會的主線。馬斯克將其稱為需求的主要驅動力，並稱有顧客進店是衝著體驗FSD、而非某款具體車型。AI副總裁阿肖克·埃盧斯瓦米給出的時間點是：無監督FSD有望在2027年第二季度開始推送給首批客戶車輛，初期限於美國部分割槽域，且很可能只覆蓋高速場景。當分析師估算FSD年度經常性收入接近10億美元時，公司方面確認該數字大致準確，並表示隨著業務擴張會披露更多收入與流失率指標。歐洲方面，FSD已在9個國家獲批，公司期待數月內獲得歐盟層面的批准，相關投票預計在12月進行，馬斯克稱若拖到2027年第一季度之後會感到意外，但節奏取決於監管機構。此外，特斯拉正自建基於AI的地圖與導航系統，以替代第三方地圖，支援語音指令、學習個人路線偏好並呼叫全車隊資料。

Robotaxi業務目前已在6座城市實現完全自動駕駛運營，奧斯汀車隊規模最大，服務已延長至午夜。公司近期公佈了下一批四個Robotaxi城市，並計劃在年底前把運營擴充套件到更多天氣條件、7×24小時服務、高速公路和更高車速。特斯拉預計，在滿足地理圍欄與車隊管理要求的前提下，搭載無監督FSD的車主自有車輛可在2027年第二季度前後接入Robotaxi網路；馬斯克預計Robotaxi對財務的明顯貢獻大致從2027年第二季度開始，並在明年第三或第四季度成為重要業務。公司稱隨著車隊運營經驗積累，通往每英里0.30美元目標運營成本的路徑已經清晰。

Cybercab方面，繼奧斯汀之後，達拉斯將在下月啟動Cybercab載客，奧斯汀目前已有300多輛Cybercab。更多城市可能在年底前跟進。特斯拉計劃在2026年底前向客戶交付首批Cybercab，起步規模較小，隨對所有權與車隊管理的理解加深再逐步放大。迄今生產的每一輛Cybercab都進入了特斯拉自營Robotaxi車隊，公司已在美國多座城市設立停放與排程場地，為全國鋪開做準備。馬斯克表示，絕大多數Cybercab將由特斯拉持有或用於出行服務，而Model 3、Model Y和新Roadster才是面向個人使用者的產品；企業客戶已可登記購買Cybercab車隊的意向。

Optimus方面，特斯拉已在弗裡蒙特的高產量產線啟動早期生產，這條按年產約100萬台設計的產線，大部分裝置已經到位。馬斯克預計達到每週約2萬台的節奏至少需要一年，因為部分設計仍在調整；他預計剩餘的AI、機電設計、可靠性與使用壽命問題將在明年年底前後解決，屆時公司計劃開始向外部企業交付Optimus。首批客戶大機率來自工業領域，用於危險、重複且需要全天候運轉的崗位，面向家庭的產品會更晚推出。特斯拉可能在未來一兩個月釋出一段展示Optimus執行任務的影片。

整體看，這場電話會傳遞出的訊號是：特斯拉正把敘事重心從整車銷量轉向FSD訂閱、Robotaxi網路與機器人三條曲線，但多數關鍵節點集中在2027年，且無監督FSD、歐盟審批與Optimus交付均存在監管與技術上的不確定性，實際落地節奏仍需觀察。