據《華爾街日報》報道，援引 Motor Intelligence 的資料，2026 年前八個月特斯拉在美國電動車市場的份額升至 52%，高於上年同期的 43%。但同期特斯拉自身在美國的銷量同比下降 16%，至 325,351 輛。份額上升與銷量下滑同時出現，原因在於整體市場收縮得更快——同期美國電動車市場整體萎縮約 30%。這意味著特斯拉份額的提升，既反映其相對競爭力，也反映競爭對手正在減少。
傳統車企的收縮是這一變化的主要背景。福特、通用、本田和大眾已削減產量、取消專案或停產部分電動車型，原因是需求疲軟與聯邦政策變化令電動車經濟性承壓。美國銀行分析師 John Murphy 對《華爾街日報》表示，主流車企若沒有電池技術的重大改進或監管環境的明顯轉向，可能不會大舉迴歸，這或許會給特斯拉更多時間鞏固其領先地位。
從產品結構看，特斯拉在美國的強勢高度依賴 Model Y。截至 8 月，Model Y 銷量僅下降 2%，這款 SUV 約佔今年美國全部電動車銷量的三分之一。特斯拉還推出了六座版 Model Y L，試圖擴大這一主力車型的吸引力。但其他車型表現疲弱：Model 3 銷量下降 34%，Cybertruck 期間僅售出 9,769 輛。此外，特斯拉已結束 Model S 和 Model X 的生產，並計劃將該工廠產能用於 Optimus 機器人，這使 Model Y 在特斯拉傳統汽車業務中的佔比進一步上升。
看多的一方認為，傳統車企撤退的速度快於特斯拉自身收縮，使特斯拉得以在競爭減少的美國市場重建主導地位，並可能在未來數年面對一個不那麼擁擠的競爭格局。看空的一方則指出，份額回升掩蓋了特斯拉自身銷量的實質性下滑，並未顯示核心需求或絕對銷量的復甦；同時，份額改善部分源於競爭對手放棄或縮減電動車業務，而非特斯拉需求的全面回暖。一旦電動車經濟性改善、電池技術進步或政策再次轉向，競爭對手可能重新加大投入，當前有利的市場結構未必持久。
資金層面，據 Insider Monkey 資料庫，持有特斯拉的對沖基金數量從第一季度的 123 家降至第二季度的 116 家，但持倉市值從 230.9 億美元升至 237.9 億美元。正在從特斯拉獲益的電動車類別中撤退的兩家傳統車企——通用汽車和福特——其對沖基金持有者數量分別從 77 家降至 75 家、維持在 50 家。
整體來看，特斯拉在美國電動車市場的相對位置有所改善，Model Y 的韌性以及多款競品退出，可能幫助其維持領先。但特斯拉自身美國銷量仍下降 16%，Model 3 與 Cybertruck 持續承壓，公司對 Model Y 的依賴明顯加深。觀察者需要在“相對份額改善”與“真實需求增長”之間作出區分，因為特斯拉仍需恢復絕對銷量，才能夯實其汽車業務的長期基礎。