据《华尔街日报》报道，援引 Motor Intelligence 的数据，2026 年前八个月特斯拉在美国电动车市场的份额升至 52%，高于上年同期的 43%。但同期特斯拉自身在美国的销量同比下降 16%，至 325,351 辆。份额上升与销量下滑同时出现，原因在于整体市场收缩得更快——同期美国电动车市场整体萎缩约 30%。这意味着特斯拉份额的提升，既反映其相对竞争力，也反映竞争对手正在减少。
传统车企的收缩是这一变化的主要背景。福特、通用、本田和大众已削减产量、取消项目或停产部分电动车型，原因是需求疲软与联邦政策变化令电动车经济性承压。美国银行分析师 John Murphy 对《华尔街日报》表示，主流车企若没有电池技术的重大改进或监管环境的明显转向，可能不会大举回归，这或许会给特斯拉更多时间巩固其领先地位。
从产品结构看，特斯拉在美国的强势高度依赖 Model Y。截至 8 月，Model Y 销量仅下降 2%，这款 SUV 约占今年美国全部电动车销量的三分之一。特斯拉还推出了六座版 Model Y L，试图扩大这一主力车型的吸引力。但其他车型表现疲弱：Model 3 销量下降 34%，Cybertruck 期间仅售出 9,769 辆。此外，特斯拉已结束 Model S 和 Model X 的生产，并计划将该工厂产能用于 Optimus 机器人，这使 Model Y 在特斯拉传统汽车业务中的占比进一步上升。
看多的一方认为，传统车企撤退的速度快于特斯拉自身收缩，使特斯拉得以在竞争减少的美国市场重建主导地位，并可能在未来数年面对一个不那么拥挤的竞争格局。看空的一方则指出，份额回升掩盖了特斯拉自身销量的实质性下滑，并未显示核心需求或绝对销量的复苏；同时，份额改善部分源于竞争对手放弃或缩减电动车业务，而非特斯拉需求的全面回暖。一旦电动车经济性改善、电池技术进步或政策再次转向，竞争对手可能重新加大投入，当前有利的市场结构未必持久。
资金层面，据 Insider Monkey 数据库，持有特斯拉的对冲基金数量从第一季度的 123 家降至第二季度的 116 家，但持仓市值从 230.9 亿美元升至 237.9 亿美元。正在从特斯拉获益的电动车类别中撤退的两家传统车企——通用汽车和福特——其对冲基金持有者数量分别从 77 家降至 75 家、维持在 50 家。
整体来看，特斯拉在美国电动车市场的相对位置有所改善，Model Y 的韧性以及多款竞品退出，可能帮助其维持领先。但特斯拉自身美国销量仍下降 16%，Model 3 与 Cybertruck 持续承压，公司对 Model Y 的依赖明显加深。观察者需要在“相对份额改善”与“真实需求增长”之间作出区分，因为特斯拉仍需恢复绝对销量，才能夯实其汽车业务的长期基础。