特斯拉在 2026 年第三季度更新中披露，其最成熟市场北美的新车交付中 FSD（监督版）搭载率已超过 75%，较上一季度提升近 20 个百分点。同期活跃 FSD 客户数升至 174 万，较去年同期的 104 万增长 67%。这组数据与特斯拉第三季度财报一同发布，显示软件业务在交付结构中的渗透正在加速。

首席财务官瓦伊巴夫·塔内贾在财报电话会上补充了一个结构性变化：付费 FSD 客户中首次有超过一半选择订阅模式，而非一次性买断，且本季度净新增订阅数创下纪录。订阅占比上升意味着收入确认方式从一次性转为经常性，对现金流的可预测性有正面意义，但也取决于用户续订意愿能否维持。

欧洲的监管进展是另一条主线。自第二季度以来，特斯拉在克罗地亚、斯洛文尼亚、捷克和斯洛伐克再获四个批准，斯洛伐克成为第九个放行 FSD 的欧盟国家。目前 FSD 已在九个欧盟国家可用，累计使用客户超过 10 万，行驶里程逾 1.6 亿公里。这些数据既是对外展示安全与使用规模的素材，也是特斯拉游说欧盟层面统一审批的依据。

马斯克在电话会上表示，期待欧盟范围的整体批准，但强调节奏不由特斯拉决定。他给出的粗略预期是“可能几个月内”，并称若拖到第一季度之后会感到意外，同时明确这不是公司能掌控的时间表。德国将在 12 月就欧盟层面的批准进行投票，这一票被视为关键节点——德国是欧盟最大汽车市场，其态度对其他国家与欧盟机构有示范效应。

在技术路线上，特斯拉 AI 负责人阿肖克·埃卢斯瓦米透露，Cybercab 与用于 Robotaxi 的 Model Y 运行的是同一套软件，公司很快会以 FSD V15 的形式向客户推送。他提到 V15 将引入特斯拉自研的 AI 地图与导航，并与语音功能整合。关于 Robotaxi 车队，埃卢斯瓦米给出的预期是明年第二季度左右，首批部分车主车辆可接入 Robotaxi 网络——这并非面向所有车主开放无监督 FSD，而是有限范围的车辆加入运营。特斯拉此前还表示，驾驶员将能用语音向 FSD 下达指令。

把几条线索放在一起看，特斯拉的软件故事正从“卖功能”转向“卖服务”：搭载率决定潜在付费池，订阅化决定收入形态，欧盟审批决定地理天花板，而 Robotaxi 与 V15 决定这套软件能否从辅助驾驶跨到运营车辆。四者节奏并不一致——北美渗透已在高位，欧洲仍待政治程序，Robotaxi 放量则要等到明年年中前后。对关注者而言，接下来值得跟踪的是德国 12 月投票结果、V15 推送后的实际使用反馈，以及订阅占比过半后续订率能否稳住。