台积电在2026年第三季度业绩分析师会议上给出高于市场预期的第四季度指引。公司预计第四季度销售额在523亿至543亿美元之间，而市场预估为503.5亿美元；毛利率预计为65%至67%，第三季度实际毛利率为66.4%。对于全年，台积电将2026年营收以美元计算的增长预期从原先的“略高于40%”上调至约44%。

在人工智能需求方面，台积电表示对AI大趋势有坚定信心，AI需求持续增长，预计第四季度需求持续强劲。公司特别提到，AI智能体的CPU需求正在增长，且需求仍远超现在的供应能力。这一表述将AI算力紧张的焦点从GPU延伸至CPU环节，暗示智能体应用对通用计算资源的消耗正在成为新的瓶颈。

资本支出方面，台积电给出2026年600亿至640亿美元的预期。公司同时表示，将在2027年的商业规划中保持谨慎，现在披露今年之后的资本支出数额还为时过早。这意味着尽管当前需求旺盛，台积电对更长期的扩产节奏仍持审慎态度，避免过度投资。

工艺与产能布局上，台积电称先进制程需求十分旺盛，将在台南新建一座3纳米制程晶圆厂。公司还透露，正与马斯克探讨能否利用TeraFab的闲置产能，但强调任何工厂合作都必须由台积电主导。此外，台积电正考虑在亚利桑那州以外的地区扩大美国产能，正在对得克萨斯州进行选址评估。

整体来看，台积电这份指引传递出两个信号：一是AI相关需求仍在拉动先进制程与产能扩张，二是公司在资本开支上保持克制，并试图在合作中掌握主导权。对于关注马斯克生态的读者而言，台积电与马斯克方面就TeraFab闲置产能的接触，是双方在芯片制造环节潜在交集的最新动向，但合作能否落地、以何种形式落地，目前尚无定论。