9月18日，港股機器人板塊集體走強。截至發稿，雲跡(02670.HK)大漲11.41%，翼菲科技(06871.HK)漲10.10%，優地機器人(03231.HK)漲3.12%。板塊情緒的直接催化來自摩根士丹利最新發布的行業研報。

研報顯示，2026年上半年全球人形機器人產業進入爆發式增長階段，相關市場規模按年激增272%。在這輪放量中，中國產業鏈的先發優勢與製造壁壘尤為突出：中國供應商佔全球人形機器人出貨量的比例超過97%；需求側方面，中國本土應用場景與客戶需求佔全球總需求的85%以上。

基於製造端供應鏈的高效協同與下游客戶匯入提速，摩根士丹利中國工業團隊大幅修正了行業增長曲線，將2026年中國人形機器人出貨量預測由此前的2.8萬台上調至5萬台，上調幅度接近80%。該行進一步預計，到2030年中國人形機器人出貨量將攀升至44.6萬台。機構測算認為，行業正快速從小批次概念驗證（PoC）階段邁向規模化量產與產業化變現的拐點。

個股層面，雲跡科技盤中一度漲超20%。近期訊息顯示，該公司旗下複合多型機器人UP首次在醫療場景實現百台級規模化交付，進駐同濟醫院光谷院區、天津南開醫院、餘姚市中醫醫院等多家三甲醫院。同時，公司多場景矩陣加速拓展，與立訊集團聯合打造“工廠AI智慧體”方案，與順豐同城推行的“騎士+機器人”協同配送模式已在全國超300座城市鋪開。

翼菲科技盤中一度漲超12%。根據其2026年中期業績，報告期內公司實現營業收入1.86億元，同比增長58.0%；綜合毛利率微升0.6個百分點至23.7%。公告指出，業績高速擴張主要受益於本體機器人銷售量的強勁增長，公司在穩固輕工業製造基本盤的同時，持續拓寬機器人產品矩陣，推進具身智慧技術在多樣化工業產線上的落地應用。

從行業視角看，此次大摩上修預測的核心邏輯在於中國供應鏈的規模化交付能力與本土需求的雙重支撐。一方面，出貨量佔比超九成意味著中國廠商在全球人形機器人制造環節佔據主導地位；另一方面，本土需求佔比超八成，說明國內應用場景的成熟度正在為量產提供訂單基礎。不過，從概念驗證到規模化量產之間仍存在工程化、成本控制與商業化落地的多重考驗，行業能否按預測曲線兌現，仍需觀察後續訂單與交付節奏。