特斯拉9月中国产电动车销量创下2026年单月最高水平。根据中国乘用车协会数据，特斯拉上海工厂9月共售出95,366辆Model 3和Model Y，同比增长5%，环比增长近11%。这一数字包含出口至欧洲、亚太和加拿大的车辆，是特斯拉今年以来的最高月度总量。

销量结构呈现明显分化。出口量激增58%至30,529辆，而中国国内销量则下降9.4%至64,837辆。出口的强劲表现部分得益于欧洲市场需求的复苏。

此前特斯拉公布的第三季度交付数据已超出预期。公司报告Q3交付486,532辆，轻松超过华尔街预估的461,974辆。其中Model 3和Model Y合计交付478,237辆，总产量为464,391辆。上海工厂的表现同样反映在整体数据中，中国产车销量同比增长13.7%，受到多个欧洲市场需求回暖的支撑。

在销量数据之外，机构观点也引发关注。Yorkville Ives周五首次覆盖特斯拉股票，给予跑赢大盘评级，并表示特斯拉“才刚刚开始”。该机构称，特斯拉是“公开市场上投资物理AI最清晰的方式之一”。受此消息影响，特斯拉股价当日上涨2%，盘中早些时候触及近三个月最高水平，并有望录得近两个月最佳单周表现。

其他机构也给出了各自看法。Tigress Financial周四维持买入评级和550美元目标价，理由是全自动驾驶订阅（FSD）、Cybercab自动驾驶出租车、Optimus机器人以及能源基础设施的增长潜力。高盛本周早些时候则表示，特斯拉股价表现将更多取决于其AI和机器人业务的最新进展，而非近期盈利。特斯拉定于10月21日公布第三季度财报。

不过，散户情绪有所转弱。Stocktwits平台上的散户情绪在过去24小时内从“中性”转为“看空”。此外，特斯拉是MAG 7中今年迄今唯一录得下跌的股票，跌幅约13%。

整体来看，特斯拉当前正处于销量数据改善与AI叙事强化的交汇点。中国产车销量创年内新高，叠加出口强劲和欧洲需求回暖，为基本面提供了一定支撑；而多家机构将估值锚点转向FSD、Robotaxi和Optimus等AI相关业务，则反映出市场对特斯拉的定价逻辑正在从传统汽车制造商向AI与机器人平台迁移。但散户情绪转空以及股价年内表现落后于其他大型科技股，也显示市场分歧仍然存在。