摩根士丹利在最新觀點中提出，特斯拉的自動駕駛卡車業務可能孕育一個規模約170億美元的長期軟體收入機會，並據此重申對特斯拉的「Equalweight」評級與400美元目標價。該行給出的這一目標價，被其視為相對當時股價存在約10%的上行空間。

這套估算的核心，是把卡車從一次性銷售變成持續訂閱的軟體載體。摩根士丹利假設，自動駕駛卡車軟體的訂閱費在每英里0.85至1美元之間；若一輛Semi每月行駛1.8萬英里，對應的單車月度軟體收入約為1.2萬至1.8萬美元。作為對照，特斯拉目前的完全自動駕駛（FSD）訂閱價格約為每月100美元，兩者相差兩個數量級，這也解釋了為何該行把卡車軟體視為比乘用車輔助駕駛更具想象空間的收入來源。

在規模假設上，摩根士丹利設想到2040年特斯拉將有8.2萬輛Semi在路上，相當於可觸達自動駕駛市場13.5%的份額。在這一情形下，其估算軟體業務可貢獻約170億美元收入，以及約75億美元的增量息稅前利潤（EBIT）。需要指出的是，這一測算並未計入Semi整車銷售收入與充電基礎設施帶來的收入，屬於對軟體單一維度的拆解。

支撐上述推演的，是該行對美國自動駕駛卡車市場整體規模的判斷：到2041年，這一市場價值可能在5000億至1.1萬億美元之間。摩根士丹利同時估計，自動駕駛車隊相較人工駕駛車隊可實現約20%的淨成本節約，主要來自人力、燃油與保險支出的下降。對車隊運營商而言，這部分成本節省正是其願意為自動駕駛軟體支付訂閱費的現實基礎。

特斯拉方面此前曾設定Semi年產量5萬輛的生產目標，這一數字與摩根士丹利2040年8.2萬輛在路規模的假設之間，存在明顯的時間跨度與產能爬坡節奏差異，也意味著該行的測算更接近長期情景推演，而非短期業績指引。

與卡車軟體敘事同步出現的，還有特斯拉在中國市場的產品動作。據CnEVPost報道，特斯拉在中國推出了改款Model Y Performance，起售價36.9萬元人民幣（約5.445萬美元）。該全輪驅動車型零百加速3.5秒，續航里程659公里，特斯拉預計交付將在兩到六週內啟動。

市場層面，特斯拉股價當時小幅下跌0.2%，但仍有望錄得一個月來最佳單週表現。從更長週期看，該股年內累計跌幅超過19%，在所謂「科技七巨頭」中表現最弱。Stocktwits上的散戶情緒在過去24小時內仍處於「看空」區間，有使用者認為股價可能先窄幅震盪數週，再向上嘗試突破。

綜合來看，摩根士丹利的這份觀點屬於典型的長期情景建模：它把自動駕駛卡車的價值從「賣多少輛車」轉向「每英里能收多少軟體費」，並用訂閱單價、行駛里程與車隊規模三個變數推導收入上限。這類測算對市場情緒的提振作用往往大於其對近期財報的實際影響，因為其中涉及的產量、份額與市場總規模假設，都需要多年時間才能被驗證或證偽。